Die verhouding van skuld en ekwiteit: formule. Berekening van finansiële onafhanklikheid

Elke maatskappy is verplig om navorsing van sy hoof uit te voer finansiële aanwysers. Dit laat jou toe om die beskikbare hulpbronne so doeltreffend as moontlik te organiseer. Daarom, beheer van bronne van fondse is aan die gang.

Om die korrektheid van die struktuur faktor van die skuld en ekwiteit te evalueer. indeks formule noodwendig gebruik word deur ontleders in die loop van die studie. Op grond van hierdie resultate gevolgtrekkings oor die finansiële volhoubaarheid van die onderneming, maatreëls om die winsgewendheid en volhoubaarheid te verbeter.

aanspreeklikheid

Die verhouding van skuld en ekwiteit, sal die formule waarvan onder openbaar gemaak word, word bereken volgens die balans aanspreeklikheid Company. Dit vertoon al die finansiële hulpbronne wat betrokke is in die maatskappy.

Passiewe saldo bestaan uit aandeelhouersekwiteit en langtermyn en korttermyn-lenings. Hul verhouding moet sodanig wees dat die organisasie in staat was om die mees winsgewende te kry, terwyl die gebruik van die minste hoeveelheid van hulpbronne wees.

Eie bronne van vorming van eiendom van die maatskappy wys sy vlak van stabiliteit. Maar die gebruik van geleende kapitaal, kan die maatskappy sy netto inkomste en winsgewendheid van bedrywighede te verhoog. Daarom moet 'n sekere deel van die vorming van bronne van kapitaal van die maatskappy se bestaan van beleggers se fondse.

gelykheid

Die finansiële onafhanklikheid van die organisasie is om sy bedrywighede ten koste van die eienaars organiseer. Dit is die bronne van befondsing, wat ten volle besit word deur die maatskappy. Hulle kan nie teruggestuur word aan beleggers, so oorweeg om vry te wees.

eie fondse maatskappy se gegenereer uit verskeie bronne. Die eerste is die gemagtigde kapitaal. Hierdie fonds vorms nog steeds in die proses van sy skepping. Sy grootte is deur die wet stel. Die stigter of stigters bydra 'n sekere gedeelte van sy bates in aandele. Volgens sy bydrae, is hulle geregtig op dieselfde (as 'n persentasie) die bedrag van wins na belasting en ander verpligte aftrekkings.

Vir gelykheid en sluit verskillende bydraes, skenkings, behoue verdienste. En as die gemagtigde kapitaal van die eienaars verwag om te betaal in die algemene fonds, die ander inspuitings is opsioneel. 'N Netto wins in die oorsigtydperk, kan die eienaars besluit om die verspreiding daarvan te voltooi onder mekaar. Maar soms is dit meer raadsaam volle bedrag of slegs 'n gedeelte aan die ontwikkeling van die produksie. In hierdie artikel word genoem behoue verdienste.

leningskapitaal

Die verhouding van skuld en ekwiteit, sal die formule waarvan hieronder bespreek word, is dit in ag neem en betaal bronne van befondsing. Hulle kan 'n lang termyn (tot die beskikking van die maatskappy meer as 'n jaar) of kort termyn (nie terugbetaalbaar nie tydens die operasionele periode) wees. Dit beteken dat 'n organisasie leen van beleggers en leners vir 'n fooi.

Aan die einde van die tydperk van gebruik, is die maatskappy verplig om die bedrag van die skuld terug te betaal en betaal vir die gebruik van hierdie geld in die vorm van 'n vaste persentasie. Die ontplooiing van so 'n wyse is wat verband hou met sekere risiko's. Maar met die regte benadering, die gebruik van betaal bronne van finansiering van hul aktiwiteite kan 'n beduidende toename in netto wins lewer.

berekeningsformule

Om behoorlik te verstaan die essensie van die ontleding van balansstaat struktuur van die maatskappy, moet ons kyk na die formule koëffisiënt verhouding van finansiële bronne. Dit is ook bekend as 'n aanduiding van finansiële onafhanklikheid. Die waarde daarvan is interessant as ontleders die maatskappy, en die regulerende owerhede of beleggers. Hoe meer 'n maatskappy se eie fondse, hoe minder kapitaal risiko van wanbetaling vir leners. Die formule vir die berekening van die verhouding van skuld / ekwiteit is soos volg:

CFO = AP: SS * 100%, waar die AP - geleende fondse, SK - eie fondse.

Hoe hoër die telling, hoe meer afhanklik van die maatskappy uit betaal bronne. Die toename in die dinamika dui op 'n afname in finansiële stabiliteit, die verhoging van die risiko vir beleggers.

finansiële hefboom

Berekening van finansiële afhanklikheid faktor in die wêreld literatuur as 'n aanduiding van finansiële hefboom of hefboom. Dit is een van die belangrikste aanwysers van die finansiële toestand van die organisasie. Saam met hom noodwendig verwag beweegbaarheid faktor kapitaal, outonomie en finansiële afhanklikheid.

Berekening van die hefboom kan jy die geleenthede en besigheid vooruitsigte ten koste van geleende kapitaal te evalueer. Met dit, die maatskappy skep finansiële hefboom. Dit kan aansienlik verhoog die opbrengs op hul eie hulpbronne.

Finansiële hefboom word bereken deur die formule hierbo. Data vir die studie is geneem uit die balansstaat. Om leningskapitaal sluit langtermyn- en korttermyn-laste, soos weerspieël in laste.

Standard waarde

Die finansiële onafhanklikheid van die organisasie is vasbeslote as die verhouding van bronne om 1. Dit beteken dat in die passiewe balans van beide gelykheid items make-up 50%.

Vir 'n paar maatskappye, is dit normaal as hierdie syfer verhoog tot 2. Dit is veral waar vir groot organisasies. Dit is egter te veel waarde aan finansiële hefboom beskou as 'n afwyking van die norm wees. Dit beteken dat die maatskappy organiseer sy aktiwiteite op die basis van geleende kapitaal. Om die skuld te betaal, sal dit 'n baie tyd en geld nodig het. Daarom, beleggers huiwerig is om te belê in sulke maatskappye. 'N hoë risiko van nie-terugbetaling van hul kapitaal.

Te veel onafhanklikheid verhouding dui op 'n verlies van die organisasie om winsgewendheid te verhoog van die eiendom. Daarom, hierdie analise verwerp as te groot en te klein waarde van die koëffisiënt.

Voorsiening van aandele

Tel onafhanklike ondernemings, moet ontleders dat die bedrag van sy eie bronne van finansiering in die balansstaat struktuur, wat die maksimum wins sal bring bereken. As 'n organisasie gebruik geleende kapitaal, is dit nodig. Daarom, saam met die hefboom verhouding, bereken sy eie veiligheid middel (outonome):

Ka = SK: WB, WB GDS - balansstaat.

Sy standaard waarde moet ten minste 0,5 wees. Optimaal vir die meeste ondernemings word beskou as 'n aanduiding van 0,7. Western besighede te werk met 'n minimum van outonomie koëffisiënt waarde van 0,3-0,4. Dit hang af van die bedryf, sowel as die verhouding van die huidige en nie-bedryfsbates.

Die produksie is meer kapitaalintensiteit (groter proporsie van ononderhandelbaar bates), die meer langtermyn befondsing behoeftes van die ondernemings.

Die prys van kapitaal

Tel onafhanklikheid verhouding, ontleders, bykomend tot die bedrag van ekwiteitskapitaal, bepaal die koste van lenings. Dit vereis om die bedrag van die rente wat die maatskappy is verplig om die krediteure aan die einde van die uitbuiting van hul eiendom betaal ken.

Om dit te doen, gebruik die gemiddelde geweegde prysindeks van die geleende kapitaal. Dit het die vorm:

CZK = Σ (Rk Dk *), waar - die aantal tarief-gebaseerde bronne van finansiering, die CC - die koste van elke bron, Dk - aandeel in totale kapitaal.

Op grond van die deur die finansiële risiko's van die onderneming data.

Die effek van finansiële hefboom

Risikofaktor analise uitgevoer word in die verwagte hefboom. Dit maak dit moontlik om die doeltreffendheid van die organisasie struktuur van balans te evalueer. Dit wys die kwantifisering van risiko die maatskappy se.

Dit sluit uitgawes vir die betaling van rente is nie in tyd en die bedrag van die skuld, sowel as die verlies van wins as gevolg van oormatige lenings. Om die effek van finansiële hefboom bepaal, is so 'n formule gebruik:

EVT = (1-H) * (P-P) * LC: IC, waar H - die inkomste belastingkoers, P - die winsgewendheid van industriële aktiwiteit, P - die gemiddelde rentekoers betaal kapitaal.

Die resultaat is die som van ekwiteitskapitaal winsgewendheid groei deur die gebruik van betaal bronne. As P P, dan neem die krediet fondse is onvanpas.

Met inagneming van die verhouding van skuld en ekwiteit, die formule waarvan noodwendig van toepassing ontleders beslis die balans van die struktuur te bepaal. Dit laat jou toe om die regte balans van befondsing bronne te bepaal.