Die idee van afgeleide finansiële instrumente

Ekonomie verbind altyd 'n groot aantal van die markte: sekuriteite, arbeid, kapitaal, en vele ander. Maar al hierdie elemente te kombineer 'n verskeidenheid van finansiële instrumente, wat 'n verskeidenheid doeleindes te dien.

Die idee van afgeleide finansiële instrumente

Die ekonomie is vol met terme wat verband hou met die funksionering van sekere stelsels, sektore, markte elemente. Die konsep van afgeleide instrumente word wyd gebruik in baie wetenskaplike velde: fisika, wiskunde, medisyne, statistieke, ekonomiese en ander velde. Dit kan nie sonder hulle, en die globale finansiële stelsel, insluitende finansiële markte en geldmark.

Wat word bedoel met 'n afgeleide?

In die algemeen, 'n afgeleide genoem kategorie gevorm uit meer eenvoudige grootte of vorm. In wiskunde, die konsep van afgeleide verminder tot die vind van die funksie deur te onderskei van die oorspronklike funksie. Fisika verstaan afgeleide tempo van verandering van 'n proses. Die idee van afgeleide finansiële instrumente en die funksies wat hulle verrig, wat nou verwant is aan die aard van die afgeleide as 'n geheel en het 'n direkte praktiese toepassing in die finansiële markte.

Afgeleide, of die konsep van afgeleide instrumente mark instrumente

Die woord "afgeleide" (van Duitse afkoms) is oorspronklik gebruik om die afgeleide van 'n wiskundige funksie aan te dui, maar deur die middel van die twintigste eeu is nou gevestig in die finansiële markte, en byna verloor sy oorspronklike betekenis. die konsep van afgeleide vandag sekuriteite is nie die enigste een van sy soort in die loop van sodanige definisies as: sekondêre effekte, afgeleide van die tweede-orde afgeleide finansiële afgeleide, ens, wat geen uitwerking op die algemene gevoel het ...

A afgeleide, 'n finansiële instrument of 2 einde - 'n vaste termyn kontrak wat tussen twee of meer partye, formeel deur die aandelebeurs of informeel met die deelname van finansiële instellings, gebaseer op die definisie van die toekomstige waarde van 'n bate of 'n ware instrument van die hoogste orde.

Belangrike kenmerke van afgeleide instrumente

Hierdie definisie het verskeie belangrike komponente waaruit kom die konsep en tipes afgeleides:

1. Derevativ - hierdie kontrak, die sukses van wat twee of meer belangstellendes of organisasies. Afhangende van hoe die mark en, bo alles, die prys, die een kant sal die wenner, die ander - 'n verloorder. Hierdie proses is onvermydelik.
2. Finansiële kontrak kan geformaliseer deur die aandelebeurs of buite die aandelebeurs met die deelname van maatskappye en verenigings van ondernemings aan die een kant en banke en nie-bank finansiële instellings - aan die ander kant. Die teenwoordigheid of afwesigheid van die wisselkoers bepaal grootliks die spesifisiteit van 'n afgeleide.
3. Die afgeleide van die tweede orde in finansies, sowel as in wiskunde, het 'n basis of fondament. Slegs indien die wetenskap alles om 'n eenvoudige funksie te verminder, die finansiële markte bedryf met werklike bates. Op die aandelebeurs reële bates is verdeel in vier kategorieë: goedere of bates kommoditeit (Geldigheidstoets kommoditeit standaarde); sekuriteite (aandele, effekte) en voorrade; transaksies en termynkontrakte (gespesialiseerde kontrakte) geldeenheid.
4. Termyn van die kontrak - dit hang af van die finansiële instrument variasies. Die bepaling van die presiese datum van die uitvoering van die kontrak om die belange te beskerm en die risiko's vir beide kante te verminder. Maar as 'n reël, die wins uit die transaksie kry net een.

Afgeleide Securities: konsep, tipes, doel van gebruik

'N Spesifieke funksie van die Exchange as die marksegment is dat dit nie net die funksie van "pryse" voer (dit is inherent in die meerderheid van markte vandag bekend), maar ook die risiko van versekering. Vir hierdie doel, die partye 'n kontrak aan te gaan en om die presiese datum van die implementering daarvan te bepaal, die vermindering van die risiko's van die aangaan van verliese in die toekoms.

Vir 'n waarborg voorwaardes, wat die nakoming van vastetermynkontrakte te verseker, is daar drie hooftipes:

• Futures.
• Vorentoe.
• Opsioneel.

Laat ons hulle ondersoek in detail.

Futures as 'n verskeidenheid van afgeleide finansiële instrumente

Futures was pioniers op die aandelebeurs as 'n finansiële instrument. 'N maatemmer van koring en rys coupons te waarborg aan landbouprodusente n wins te maak, ongeag van die jaar blyk vrugbaar of om nie te wees.

Termynkontrakte - die konsep van afgeleide finansiële instrumente wat verband hou met die sluiting van die Commodity Futures kontrak van die verkoop van die onderliggende bate, in hierdie geval, die partye net op die vlak van skommelinge in die prys van die bate en is onder die verpligting om te ruil om volwassenheid "uitvoering."

Terwyl die huidige kontrak, kan die prys aansienlik wissel, afhangende van die ekonomie verander, beleid, marktoestande, omgewingsfaktore, pryse van verwante goedere. Kopers bevoordeel wanneer voorraad pryse is laer as dié waarvoor die kontrak gesluit is. En omgekeerd.

Beduidende negatiewe behandeling futures (hoofsaaklik handel) dat hulle uiteindelik geskei van die werklike bates en weerspieël nie die werklike situasie in die ekonomie. Die totale waarde van termynkontrakte, 'n vyfde van die - die werklike waarde van die goedere, en vier vyfdes - ". Gevaar" die prys van

Vorentoe of "front" kontrak

Vorentoe saam met ander kontrakte ingesluit in die konsep van afgeleide instrumente finansiële markte, sy informele deel. Met ander woorde, voorspeler selde gesien op die aandelebeurs, maar dikwels word direk tussen entrepreneurs van een of verskeie gebiede van ekonomiese aktiwiteit.

Vorentoe kontrak of 'n vorentoe (van die Engels "voor.") - 'n ooreenkoms tussen die partye vir die verskaffing van goedere in 'n streng bepaalde tydperk. Soos gesien kan word uit die definisie, die vorentoe bedryf meestal met kommoditeit bates eerder as sekuriteite of finansiële instrumente. Nog 'n belangrike verskil van die vorentoe van die ander gereedskap wat dit kan wees vir nie-gestandaardiseerde produkte of selfs dienste. Die aandelebeurs toegelaat kommoditeite wat streng kontrole geslaag op die kwaliteit en ooreenstemming met internasionale standaarde. Vir goedere buite die aandelebeurs, het hierdie vereiste nie van toepassing. Verantwoordelikheid vir die produk berus geheel en al op die verskaffer en die risiko's - die koper.

Die ooreengekome prys is bekend as die vorentoe aflewering prys. Gedurende die termyn van die kontrak dit is onveranderlik. Maar aangesien dit skep vir die partye om sekere probleme, Exchange bied die alternatiewe vooruitkontrakte, wat anders is geroep, maar in wese dieselfde as voorspeler: ruiltransaksie met 'n waarborg vir die koop, verkoop en handel teen 'n premie.

Opsiekontrakte op die aandelebeurs

Gekroon met afgeleide finansiële instrumente, die konsep, tipes en subtipes van opsiekontrakte. Tot 1973, het hulle net op die kommoditeit ruil, maar ná net elf jaar oud is die tweede die hantering van instrumente in die globale finansiële markte.

sekuriteite, voorraad indekse, kommoditeite, rentekoers, transaksie valuta, en dat meer belangrik as 'n ander, 'n ander finansiële instrument: Nou kan gebaseer opsie byna enige bate wees. Opsie - 'n afgeleide van die derde orde, 'n bobou oor ander finansiële bobou.

Gebaseer op die bogenoemde, 'n opsie - dit is geformaliseer en gestandaardiseerde ruil vastetermynkontrak, sodat een van die partye die reg om uit te voer of nie presteer sy verpligtinge ingevolge die kontrak. Voorspelers en termynkontrakte word verwag om 'n opsie uit te voer - nie. Met ander woorde, sal die koper of verkoper om die volwassenheid van die kontrak het om 'n bate ruil koop of te verkoop, selfs al is hulle hanteer nuttelose, en die opsiehouer kan hierdie lot ontsnap.

Die risiko van die teenwoordigheid van derde-orde afgeleides in die finansiële markte

In terme van risiko versekering opsie - die mees doeltreffende finansiële instrument. Aan die ander kant, die beskikbaarheid van opsies en opsies op opsies dra by tot die skeiding van die finansiële markte van die werklike kommersiële mark meer as enige ander finansiële instrumente. Stock opsies opgeblaas mark onversekerde geld, en die geringste aanduiding van onstabiliteit groei in omvang van die wêreldwye finansiële krisis. Vir die onstabiele globale ekonomie, wat in die afgelope jaar is onderhewig aan natuurlike, ekonomiese en politieke woelinge, dit is meer as genoeg. Nie ver van 'n nuwe globale finansiële krisis.