Omsigtigheidsondersoek - wat is dit? Die uitvoer van due diligence

Algemeen in die gebied van die belegging is die belegging in 'n samesmelting of verkryging van verskillende soorte besigheid of maatskappye. Die eerste prioriteit is voldoende argumentasie die doeltreffendheid van hierdie soort van inspuitings, wat moet ondersteun word deur volle, die mees betroubare en heeltemal objektiewe inligting oor die onderwerp van 'n belegging.

Hoe om die aktiwiteite van die maatskappy aan alle kante analiseer? Wat is die vertaling van die term is due diligence?

As die potensiële finansiering fasiliteit is 'n maatskappy, is dit nodig is om sy posisie in die mark, die staat van finansiële prestasie, toerusting produksie fasiliteite en verhoudings met kontrakteurs of vennote te bepaal. Vir hierdie doel, is die prosedure uitgevoer due diligence. Vertaling uit Engels vertolk as 'n "due diligence". In Russies word uitgespreek as "due diligence." Hierdie konsep is verskillend behandel. Bo dit was die mees gebruikte beskrywing van die term.

Ontsyfer voorheen aangebied konsepte

Aanvanklik moet die vraag te beantwoord: "Due diligence - wat is dit" Trouens, dit is 'n omvattende ontleding van die maatskappy aktiwiteit, in die besonder die stand van sy finansiële sake en beset sy posisie in die mark. Die inligting basis vir die analise van die geskiedenis van interne dokumentasie en inligting ontvang van mededingers.

Hoekom is hierdie prosedure?

Die uitvoer van due diligence uitgevoer vir die volgende doeleindes:

1. Verifikasie inligting oor die finansiële en ander prestasie-aanwysers van die maatskappy.
2. Soek geredeneer bewyse wat aan die implementering van maatreëls om 'n sakeplan te ontwikkel staaf.
3. Die beoordeling van die moontlikheid van taktiese en strategiese doelwitte van die maatskappy.
4. Verifikasie van die nakoming van die onderneming dokumentasie statutêre reëls van die uitvoering daarvan, sowel as interne standaarde.
5. Ontleding van die akkuraatheid en tydigheid van die vorming van belasting, statistiese en ander verslae.
6. Bepaling van mededingendheid die maatskappy se binne sy teikenmark segment.
7. Evalueer die mate van bevoegdheid van die raad van bestuur van die maatskappy ten opsigte van die vermoë om strategiese planne te implementeer.

Al die bogenoemde sal meer tyd toe te laat om die vraag te beantwoord: "Due diligence - wat is dit" Die hele lys van motivering van opportunisme van hierdie analise is 'n verdere bevestiging van die behoefte aan en relevansie van sy belang in die Russiese maatskappye.

Praktiese gebruik due diligence proses

Daar is 'n lys van situasies waarin verpligte eerste fase van hierdie metode van analise uit, moet uitgevoer word, naamlik:

• 'n samesmelting of oorname van die besigheid;
• verkryging van aandele of aandele maatskappy;
• die aankoop van Real Estate,
• novoprishedshih instelling vennote;
• toestaan van 'n lening;
• teiken finansiering, in die besonder borg of vrymanne;
• ander bedrywighede van finansiële en kommersiële oriëntasie in wat jy nodig het betroubare data te verskaf oor die doel van die transaksie of van die gefinansier of belê op die projek belegger, koper of borg, en so aan maatskappye. d.

Die wenslikheid van due diligence van die maatskappy

Tydens die implementering van 'n omvattende studie van 'n spesiale projekspan, wat bestaan uit professionele prokureurs, waardeerders, ouditeure, versamel alle vorme van inligting oor die voorwerp wat ontleed en oudit, veral finansiële.

Daar is 'n hele paar gevalle wat geskik is vir die due diligence is. Die vertaling van hierdie kwartaal het reeds voorheen beskou, maar dit is nuttig om te onthou dat dit alles-omvattende ontleding van die egtheid van die inligting wat deur die maatskappy data.

Wat sake moet beslis hierdie studie gebruik?

Deur die bogenoemde feite kan toegeskryf word 'n paar maatskappye wat due diligence vereis:

1. Die sogenaamde "maatskappy vir die saai» (Saad). Basies, hulle optree as projek en sake-idees wat belegging vir meer in-diepte navorsing en ontwikkeling van verkoop toets eenhede vereis.
2. Die nuwe geslaan maatskappy (Begin). Aantrek van beleggings is nodig vir die implementering van navorsing aktiwiteite, en, gevolglik, om te begin implementering.
3. Maatskappye op 'n vroeë stadium (Vroeë stadium), wat reeds teenwoordig implementering van die toets batch van finale produk. As 'n reël, hulle het geen inkomste, en vereis beleggings in die finale stadium van navorsing werke.
4. Maatskappye gevestig in die stadium van uitbreiding (Uitbreiding). Daar is 'n behoefte aan belegging vir die ontwikkeling van nuwe markte te lok, te verhoog produksie, navorsing in die veld van bemarking, die groei van produksie kapasiteit en bedryfseenhede.
5. Maatskappye wat in die proses van "die bou van brûe» (Bridge finansiering). Dit neem kennis van die behoefte aan befondsing vir die transformasie van regsvorm, naamlik private onderneming in die oop gesamentlike onderneming voorraad, wat probeer om sy aandeleregister op die aandelebeurs te implementeer.
6. Bestaande maatskappye, lok beleggings vir die aankoop van gereed besigheid bestuurders of bestaande produksie fasiliteite (Management uitkoop).
7. Bestaande maatskappye, bestuurders wat finansiering vir die aankoop van maatskappye deur (Management Buy-In) vereis.
8. Maatskappye wat op die stadium van die staatsgreep (Turnaround). Wat hulle nodig het beleggings om sy finansiële toestand te versterk.

Van hierdie feite is dit duidelik dat due diligence kan bied, is dit in 'n algemene sin en of dit toegepas word op 'n spesifieke maatskappy.

Die spesifieke aspek van die proses betrokke

Tjeks op die wettigheid van al die brondokumente en die korrektheid van die vorming van die gemagtigde kapitaal maak due diligence, wetlike aspek wat in hierdie studie is die mees algemene.

Dit sluit in die nagaan van die volgende areas:

1. Alle punte met betrekking tot die eiendom aspekte van die besigheid verkoop word, of liewer, die toepaslike regte. Die waarskynlikheid van die risiko's wat verband hou met sy uitdagende derde partye.
2. Wettige en wetlike versterking van transaksies binne die firma, wat te koop aangebied is sit. Evaluering van die moontlikheid van voorkoms van eise met betrekking tot die kommersiële verhouding data.
3. Die wetlike kant van arbeidsverhoudinge met werknemers, in die besonder die korrektheid van registrasie van arbeid kontrakte, prosedures van ontvangs en ontslag, die verspreiding van aanspreeklikheid en so aan. D. Gaan vir dagvaar risiko's onbehoorlik ontslaan werknemers.
4. Nakoming van korporatiewe regsfirma aksie vereistes, naamlik: die legitimiteit van die verkoop van aandele of aandele van ander kommersiële strukture. Assessering van die toelaatbaarheid van die eise van aandeelhouers en eienaarsbelang met betrekking tot oortredings van die betrokke transaksies.

Die winsgewendheid van hierdie studie is geregverdig?

Nie minder belangrik is die analise in die raamwerk van die ingenieurswese aspek, waarna verwys word as tegniese due diligence.

Die nut van hierdie proses word ondersteun deur die volgende punte:

1. Die eienaar of die belegger ontvang die inligting verkry uit die professionele studie van die tegniese toestand van die eiendom wat getoets word, die teenwoordigheid van defekte en dit is moontlik om hulle te skakel of tot 'n aanvaarbare stand van sake te verbeter. Wanneer hierdie analise is onderhewig aan al ingenieurswese dokumentasie die.
2. Daar is die moontlikheid van die bedryf met 'n geldige data tydens die ooreenstemmende berekeninge, wat gemik is op die ekonomiese haalbaarheid van beleggings, indien nodig, te herstel of rekonstruksie van die voorwerp.
3. Alle inligting wat verkry is tydens die ondersoek, die inligting is noodwendig nuttig tydens onderhandelinge met betrekking tot die prys van die voorwerp. Sy sal bewys karakter dra, want dit is gebaseer op 'n professionele kundige advies.

Die vraag na die diens van die studie profilering maatskappye

Diens due diligence sal help om 'n objektiewe mening van kundiges groepe kry deur hul betrokkenheid aan die kant. Dit sal geld te spaar vir heropleiding hul werknemers en vermy vooroordeel skatting aanmerking te kom vir finansiële beleggings van die voorwerp.

Die belegger of eienaar is in besit van omvattende inligting oor gebiede soos rekeningkunde, menslike hulpbronne en belasting rekeningkunde sowel as regs- en korporatiewe kundigheid. Al hierdie dinge sal die wetlike due diligence te organiseer.

Verwysingspunte by die keuse van 'n firma wat spesialiseer in die gedrag van die prosedure

Die maatskappy, wat in opdrag van due diligence, moet aan die volgende kriteria voldoen:

• beskikbaarheid van langtermyn-ondervinding in die relevante veld van aktiwiteit;
• hoë telling en kraai resensies op die vorige prosedures;
• net hoogs gekwalifiseerde deskundiges uit te voer 'n omvattende studie;
• maak 'n ontleding van 'n spesifieke belegging voorwerp;
• die beginsel van doeltreffendheid in die proses van navorsing is bereik deur die professionaliteit van die kundige groep en die standaardisering van die wetlike due diligence prosedures;
• die bestaan van naby onderlinge samewerking van alle professionele mense.

Is daar enige stappe wat verband hou komplekse analise?

Hierdie proses kan verdeel word in drie fases:

1. Afgeleë versoek al die nodige dokumente uit die geouditeerde maatskappy of 'n direkte uitgang na die ontleed voorwerp. In die geval van die verkryging van aandele of aandele van 'n sekere maatskappy se deskundige span wat aan die site. Die rasionaal vir hierdie opsie is die feit dat die moontlikheid van vinnige vestiging van die geïdentifiseerde omstrede kwessies.
2. Die volgende fase voer intra gedetailleerde studie ingesamel data. As jy meer inligting nodig het, wat hulle ontvang van buite, veral van die staat register van regspersone of van vaste eiendom regte of lisensiëring liggame verbind.
3. By die finale stadium van die kundige groep gevorm n enkele skriftelike rekord van die bate, wat verteenwoordig word deur die afdeling oor algemene maatskappy data, die ontleed gebiede, die moontlike risiko's en maniere om die meeste effektief aan te spreek.

Van die drie fases, wat vroeër genoem is, is dit moontlik om 'n gedetailleerde antwoord op die vraag te formuleer: "Due diligence - wat is dit" Dus, sal hierdie proses die tyd te verminder tot 'n beredeneerde antwoord op die toepaslikheid van finansiële beleggings in die beoogde doel te bekom. Dit is ook in staat om maniere te verbeter beide tegniese en wetlike en finansiële toestand van die maatskappy te identifiseer.

Due diligence kan beskryf word as een van die fundamentele stadiums van die aankoop van bates, help beleggers om 'n volledige beeld van die risiko's ten tye van die opdrag van eiendom en toekomstige krisisse wat mag voorkom na die transaksie te vorm. Hierdie proses het ten doel om die legitimiteit van alle aktiwiteite, sowel as die kommersiële aantreklikheid van die potensiële transaksie, of 'n belegging voorwerp te verifieer.