Indeks fondse vir belegging

Ons wil belê gratis fondse het 'n keuse van finansiële instrumente, van die gewildste bank deposito te belê in die aandelemark. As jy hou van die finansiële markte elke dag te hou, geen tyd of geleentheid, jy moet die opsie van 'n belegging vir die langtermyn te oorweeg. Jy kan kies om die mark te ontleed en te koop aandele deur 'n makelaar, kontak die onderlinge fonds of koop indeksfondse.

definisie

Indeks onderlinge fonds (ETF) - 'n portefeulje van sekuriteite wat die basis van enige indeks. Voorraad indekse - 'n relatiewe aanwysers, wat gevorm word uit die waarde van die sekuriteite van "blue chip", wat is die mees ontwikkelde land maatskappye. Hulle wys die ekonomiese situasie in die plaaslike mark. Sulke indekse bestaan in elke land. In die VSA - 'n S & P 500, in Duitsland - die DAX, en in Rusland - RTS en MMBV.

Indeksfondse herhaal struktuur onderliggende indeks. Dit sluit in die aandele van 'n sekere land, streek, prys, en hulle is gegroepeer deur maatskappye wat dieselfde goedere. Ingesluit in hierdie aandele kan gekoop en verkoop die hele dag. Die bestuur van kommissie is 0,5% van die bates. Dit is die grootste voordeel van ETF om PIF.

Die MICEX indeks sluit aandele van 45 grootste maatskappye. Die gewigte bepaal in verhouding tot hoofletters, maar kan nie meer as 15%. Die grootste maatskappye gekonsentreer groot deel van die mens se arbeid. Van hom en gevorm die waarde van aandele. Die gemiddelde verdienste per aandeel van 5% hoër as inflasie. Teen hierdie agtergrond, spekulatiewe metodes is meer doeltreffend. Maar op die lange duur in terme van belang hoofletters klein inkomste sal 'n goeie finansiële resultate te lewer.

statistieke

Die eerste ETF onder die naam WENK 35 aangeteken op die Toronto Aandelebeurs in 1990, het Hom gevolg in 1993, was daar Amerikaanse S & P 500 SPDR, wat oorspronklik die SPY genoem word, en NASDAQ-100. In die 2000's, is die belegging mark ontplof. Vandag is daar 4724 fondse. Hul totale bates - staan op $ 2867000000000, waarvan $ 127000000000 rekeninge vir slegs S & P 500. indeksfondse in Rusland die eerste keer verskyn in 2013 .. Dan op die Moskou aandelebeurs dit geregistreer is onder die naam van ETF FinEx. Die RF ETF sirkulasie word gereguleer Regte "Op sekuriteite mark". Aktiewe handel volumes van ETF groei begin in 2013. As gevolg van die feit dat beleggers oorgedra fondse van onderlinge fondse in jaarlikse handel volume van die ETF's oorskry het $ 2000000000000, 'n toename van 27%.

ETF VS Mutual Fund

Indeksfondse aandele is soortgelyk aan onderlinge fondse gebaseer op verskeie kriteria:

• Professionele bestuur (bestuur van die Mutual Fund bestuur en ETF - die maatskappy wat geld belê in dit).
• Lae "drumpel" insette (- die minimum bedrag vasgestel verkope agent ETF in die minimum bydrae sal die prys van 'n aandeel in die PIF wees).
• Diversifikasie van bates.

ETF verskil van onderlinge fondse op so 'n parameters:

• Hoë likiditeit. In ETF kan gekoop en verkoop die hele dag.
• Mutual Fund eenheidsprys word bereken op die dag van die netto batewaarde. ETF prys verander elke sekonde.
• Aandele van onderlinge fondse kan nie gekoop word vir die krediet geld. "HEFBOOM" gebruik kan word in die ETF.
• Onderlinge fondse kan handel net in een land, terwyl aandele - op enige ruil.
• Vir onderlinge fondse, in teenstelling met 'n ETF, kan die Kommissie voorsien.

markstruktuur

Die mark indeks fondse word verdeel in primêre (uitreiking en aflossing van aandele) en die sekondêre (voorraad behandeling). Toegang tot die primêre mark is slegs gemagtigde deelnemers. Hulle inisieer die uitreiking van aandele, dit wil sê die verandering van geld op aandele, en uit te voer die omgekeerde proses - .. Betaal release. Aandele teruggekoop aandele op 50 ste. Aandele. Reeds in die sekondêre mark van natuurlike en regspersone wat betrokke is in transaksies van koop en verkoop van die Sentrale Bank.

wetlike basis

Die Amerikaanse indeks fondse word deur die wet van 1940, wat gehandel het oor die openbare onderlinge fondse. Hoewel die ETF nie voldoen aan 'n aantal kenmerke van onderlinge fondse. Soms is hulle in die vorm van belegging vertroue en dan registreer deur die SEC.

Europese fondse is gebaseer op die ICBE richtlijn, in 2009. Hulle funksies aangeneem: oop vir alle beleggers, die streng regulering van bates en bekendmaking prosedures. Terselfdertyd, kan die fonds in Luxemburg of Ierland begin toepas in die Europese Unie.

Kenmerke van funksionering

Ons is van mening in detail hoe om ETF bou. Eerstens, die maatskappy sit selde al die ontvang van bates die belegger se fondse. 5-10% meer dikwels geleende fondse vir die aankoop van termynkontrakte op bates wat die indeks na te boots toegeken. Die oorblywende 90% van die maatskappy mag van ontslae na goeddunke. Maar dit is verplig om die beleggingsopbrengs op aanvraag, met inagneming van die beloofde opbrengs. Dit is, ETF nie hul fondse te gebruik.

In die tweede plek, die meeste van die fondse besit nie Sentrale Bank. Hulle sintetiseer indeks gedrag. Want dit is die ooreenkoms met die bank op die uitruil van kontantvloei. 'N kredietinstelling is verplig om voorsiening te maak die indeks opbrengste, waarvoor hy inkomste uit die fonds se bates ontvang. In so 'n virtuele portefeulje belê 90% fondse. As die indeks meer inkomste gebring as die portefeulje van die Sentrale Bank, ontvang die Fonds 'n betaling van die bank. In die teenoorgestelde situasie, betaal hy die bank die verskil.

bankrisiko's

Die gevaar is dat indeksfondse nie kan afwyk van die indeks. Om al die aandele wat ingesluit is in die indeks, duur bekom. Elke bestuurder probeer om sy portefeulje te genereer en nie altyd maak 'n voldoende plaasvervanger vir die Sentrale Bank. Ek het vroeër genoem, dat nie alle maatskappye belê in aandele. Sommige gesintetiseer indeks deur die bank deposito. Sulke beleggings is struktureel soortgelyk aan krediet afgeleide. Dit bevat ook 'n verborge risiko. As die bank bankrot gaan, sal die 10% van die kollaterale onmiddellik verlore. Die res van die belegger sal in staat wees om te ontvang in die vorm van skatkiswissels.

uitgifteprys

Dws. 'n ETF skep, aansluit by die RTS, om futures koop op die indeks. Mutual indeksfondse is goedkoper as die bates, wat hulle herhaal. In die geval van bate aankope sal moet $ 3000, en die aankoop van termynkontrakte betaal - $ 300. Die oorblywende fondse kan op deposito geplaas word.

Geldigheid is beperk tot termynmark. Byvoorbeeld, vir die RTS dit is drie maande. Dws 4 keer per jaar wat jy nodig het om die posisie te dra - om die toekoms te verander vir mekaar. Indeksfondse uit te voer hierdie aksie sonder die deelname van die belegger. Vir die uitvoering van 'n transaksie ruil koste 2 p. Befonds te koop en verkoop futures. Dit wil sê, sal die kommissie 4 p. of 0,044% belegging. Vir die jaar sal moet 0,17% betaal. Slegs dra nodige likiede bates. En nie almal het die indeks termynmark. Dit wil sê, om die posisie wat jy nodig het om verskeie kontrakte te koop of te koop sekuriteite 'n hele paar ruil herhaal. Dit verhoog die koste.

Balans futures rekeninghouer veranderinge elke dag, afhangende van die prys dinamika. Vermindering van onderhoud hieronder 'n voorafbepaalde vlak resultate in die feit dat die belegger die oorblywende bedrag andersins sy posisie sal met geweld word afgesluit met 'n verlies moet betaal.

indeksfonds strategie moet ook voorsiening maak vir verskillende terme van kontrakte. nuwe kontrak sal meer kos op die agtergrond van 'n styging in die prys.

risiko's van 'n belegging

Wanneer die vorming "reg" van die fonds moet koop net diegene instrumente wat ingesluit is in die indeks, en in die verhouding wat inherent in die indeks. die eerste probleem. Die bestuurder moet die aandele van maatskappye waarin die volgende 2 jaar nie sal na verwagting toeneem bekom, omdat hulle teenwoordig is in die indeks is. die tweede probleem. As 'n paar maatskappy begin groei en toon 'n positiewe tendens in die mark, kan die bestuurder nie aandele van die maatskappy verkry meer as hul gewig in die indeks. Verder, wanneer die Sentrale Bank sal styg in die prys, en die maatskappy se aandeel in die indeks groter as die maksimum waarde, sou die beheer moet die Sentrale Bank te verkoop.

band indeksfonds buite beheer. Alle ander finansiële instellings om die metode van risikobestuur toe te pas, die beperking van die teenwoordigheid in die mark en verliese. In die geval van 'n indeksfonds, sien jy hoe die geld verminder as gevolg van die afname in die indeks.

Hoe om die fondament te kies

Die eerste ding wat 'n belegger moet die volgorde waarin spesifieke indeks belê bepaal. Sonder bevoegde tegniese en fundamentele analise om te gaan met hierdie probleem sal moeilik wees. Indeksfondse werk met aandele, effekte, kommoditeite mark, en selfs Real Estate. PowerShares DB Amerikaanse fonds volg die verandering in die dollar teenoor die euro, jen, pond, Switserse franc en die kroon. Gebaseer op die data wat gegenereer word USDX indeks. Verenigde State van Amerika Commodity Index spore Commodity Futures en iShares Global Real Estate indeks afskrifte van die Cohen & Steers Global Realty. Die beginner belegger is beter om die gewilde indekse S & P 500 of MICEX leer. Volgens hom is dit makliker om inligting in te samel en makliker om die statistieke te vergelyk.

By die keuse van 'n fonds moet aandag gee aan twee kriteria: die grootte van die Kommissie en die betrokke indeks. Hoe groter die fonds, hoe minder waarskynlik sy vinnige bankrotskap. Algemene inligting oor die Russiese fondse en onderlinge fondse is beskikbaar by die "Nasionale Liga van bestuursmaatskappye". Hoewel deur die wet, is alle fondse wat nodig is om gereeld verslag te doen oor sy werk, na die kies van 'n spesifieke organisasie moet nog kyk die finansiële verslae op die webwerf van die Fonds.

Dit is ook belangrik om aandag te skenk aan die minimum deposito. Word 'n lid van "VTB - MICEX indeks" kan wees 5000 roebels, en "BCS - MICEX" -. 50000 p. Russiese fondse hef hoër kommissies as die VSA. Die bedrag van vergoeding fonds sluit kommissie, bewaarplaas, ouditeur, registrateur, waardeerder, en daardie koste wat verhaal is. Hul maksimum grootte is geregistreer in die kontrak. Byvoorbeeld, dit is 3,7% in die "VTB". Eers nadat 'n gedetailleerde analise van al die inligting moet 'n besluit neem oor hoe om te belê maak.